ریسک سیستماتیک
ریسک سیستماتیک چیست؟ ریسک سیستماتیک به ریسک ذاتی کل بازار یا بخشی از بازار اشاره دارد و از آن به عنوان ریسک غیرقابل تنوع، ریسک نوسان یا ریسک بازار نیز یاد میشود. این ریسک بر کل بازار تأثیر میگذارد، نه فقط یک سهام یا صنعت…
ریسک نکول
ریسک نکول چیست؟ ریسک نکول ریسکی است که وامدهنده زمانی که وامگیرنده قادر به پرداختهای لازم برای تعهدات بدهی خود در زمان سررسید به دلیل عدم توان یا تمایل، نباشد، متحمل میشود یعنی ریسکی است که در ارزیابی سطح ریسک سرمایهگذاریها بررسی میشود. وامدهندگان و…
نقدشوندگی (Liquidity)
نقدینگی چیست؟ نقدینگی به میزان سهولتی اطلاق میشود که یک دارایی (مشهود و نامشهود) را میتوان به وجه نقد آماده تبدیل کرد بدون اینکه بر قیمت بازار آن تأثیر بگذارد (رابطه سرعت فروش و قیمت). نقدشوندهترین دارایی پول نقد است. به عبارت دیگر، نقدینگی خرید…
فرنچایز
فرنچایز چیست؟ فرنچایز نوعی مجوز است که به فرنچایزگیرنده اجازه دسترسی به دانش تجاری، فرآیندها و علائم تجاری اختصاصی فرنچایزر را میدهد و فرنچایزر به گیرنده امتیاز یا اجازه میدهد تا محصول یا خدماتی را تحت نام تجاری فرنچایزر بفروشد. در ازای کسب امتیاز، فرنچایزگیرنده…
پذیرهی بانکی
پذیرهی بانکی چیست؟ پذیرههای بانکی، اسناد تاییدشده توسط بانکها، اعتبارات اسنادی، سفته و بروات مدتدار بانکی است که با تضمین بانک مبلغ مشخص آنها در تاریخ معین پرداخت میشود و قابل خرید و فروش نیز هستند. در این حالت یک بانک، به جای یک صاحب…
دلار اروپایی
دلار اروپایی چیست؟ دلار اروپایی به سپردههای دلاری شامل سپردههای زمانی و گواهی سپرده بانکی قابل معامله است. گواهی سپرده توسط بانکهای خارج از امریکا یا در شعب خارجی بانکهای آمریکا بر مبنای سپردههای دلاری که در بانکهای کشورهای مختلف یا شعبه خارجی بانکهای آمریکایی…
گواهی سپرده قابل مذاکره
گواهی سپرده قابل مذاکره (NCD) چیست؟ این گواهی ها توسط بانکهای تجاری برای تأمین مالی با سررسید مشخص انتشار مییابد که در بیشتر مواقع سررسید آن زیر یک سال است و با نرخ بهره معلوم منتشر میشود. حداقل سرمایهگذاری در این اوراق ۱۰۰ هزار دلار…
نرخ بهره پیشنهادی بین بانکی لندن (LIBOR)
نرخ بهره پیشنهادی بین بانکی لندن (LIBOR) چیست؟ نرخی است که در آن بانکهای بین المللی بزرگ لندنی وجوه را بین خودشان مبادله میکنند. نرخ لایبور به عنوان نرخ پایه انواع وامهای بینالمللی در سایر نقاط جهان نیز مورد استفاده قرار میگیرد و سایر…
سپرده پسانداز
سپرده پسانداز چیست؟ متداولترین نوع سرمایهگذاری است که معمولا در بانکهای تجاری یا موسسات مالی ایجاد میگردد. این سپردهها قابلیت نقدشوندگی و درجه اطمینان بالایی دارند و در طول مدت نگهداری این سپردهها به آن سود مشخصی تعلق میگیرد.این ویژگیها سپردههای پسانداز را به عنوان…
قراردادهای بازخرید
قراردادهای بازخرید (ریپو) عملاً وامهای کوتاهمدتی (معمولاً با سررسید کمتر از دو هفته) هستند که اسناد خزانه به عنوان وثیقه برای آنها استفاده میشود. قرارداد بازخرید (ریپو) نوعی استقراض کوتاه مدت برای معاملهگران اوراق بهادار دولتی است. در مورد ریپو، یک فروشنده اوراق بهادار…
اوراق تجاری
اوراق تجاری یک ابزار بدهی کوتاهمدت (کمتر از ۲۷۰) است که توسط بانکهای بزرگ و شرکتهای معروف و دارای توان مالی بالا مانند مایکروسافت و جنرال موتورز با هدف تأمین مالی حقوق و دستمزد، بدهیها، موجودیها و سایر بدهیهای کوتاه مدت صادر میشود. منتشر میشود…
گواهی سپرده بانکی قابل معامله
گواهی سپرده (CD) یک ابزار بدهی است که در بازار بدهی مورد معامله قرار میگیرد و توسط بانک به سپردهگذاران فروخته میشود که سود سالانه معینی را پرداخت می کند و در سررسید، قیمت اولیه خرید را بازپرداخت میکند. CDهای قابل معامله در بازارهای ثانویه…
اوراق خزانه
اوراق خزانه از جمله ابزار مورد معامله در بازار پول که توسط خزانه داری بانک مرکزی کشورها منتشر میشود و هدف آنها تامین مالی پروژههای مختلف نظیر ساخت سد و مدرسه است. سررسید این اوراق از ۹۰ روز تا یک سال است. به آنها بهره…
ابزارهای بازار پول
ابزارهای بازار پول ابزارهای بدهی معاملهشده در بازار پول به دلیل کوتاهمدت بودن زمان سررسیدشان (۱ روز تا یک سال)، کمترین نوسانات قیمتی را متحمل میشوند و به همین ترتیب کمترین ریسک سرمایهگذاری را دارند. بازار پول در سه دهه گذشته دستخوش تغییرات بزرگی شده…
ابزارهای مالی
برای تکمیل درک خود از نحوهی عملکرد بازارهای مالی و نقش مهم هدایت وجوه از وام دهندگان به مصرف کنندگان، باید اوراق بهادار (ابزار) در حال معامله در بازارهای مالی را بررسی کنیم. ابزارهای مالی به طور کلی، فقط قطعهای کاغذی (میتواند مجازی هم باشد.)…
بازار فراخوانی و پیوسته
پیوستگی معاملات فاکتور بسیار مهمی است که میتوان بازارها را بر آن اساس دستهبندی کرد: بازارهای فراخوانی (دورهای): در بازارهای فراخوانی فقط در زمانهای خاصی میتوان دادوستد کرد که در این حالت فراخوان داده میشود و خریداران و فروشندگان برای مبادله به صورت حضوری دور…
بازار بدهی و سرمایه
بازارهای مالی را میتوان بر اساس روشهای تامین مالی شرکتها نیز تقسیم بندی کرد. بازارهای بدهی: متداولترین روش تامین مالی از طریق صدور یک ابزار بدهی مانند اوراق قرضه یا وام است. این شیوه یک توافق قراردادی بین وامگیرنده و وامدهنده است که در آن…
بازار اولیه و ثانویه
بازارهای مالی بر اساس چرخه عمر ابزار مورد معامله در بازارها بازارهای مالی به شکل زیر تقسیم می شوند. بازار اولیه: یک بازار مالی است که در آن اوراق بهادار اعم از سهام و قرضه برای اولین بار به انتشار میرسند. بازارهای اولیه اوراق بهادار…
بازارهای رسمی و فرابورس
اگر بازارها را بر اساس مقررات و قوانین نظارت تقسیمبندی کنیم به طبقهبندی زیر میرسیم. بورس اوراق بهادار سازمانیافته و بازار خارج از بورس بازارهای ثانویه را میتوان به دو صورت سازماندهی کرد: بازارهای رسمی: در آن خریداران و فروشندگان اوراق بهادار (یا نمایندگان یا…
بازار پول و سرمایه
تقسیمبندی بازارهای مالی میتواند بر اساس سررسید ابزار مورد معامله باشد. بر این اساس بازارها به دو بازار پول و بازار سرمایه تقسیم میشوند. بازار پول: یک بازار مالی است که در آن فقط ابزارهای بدهی کوتاهمدت (معمولاً آنهایی که سررسید اولیهی کمتر از یک…
سرمایهگذاری مستقیم و غیرمستقیم
وجوه مازاد دو مسیر برای رسیدن به وامگیرندگان دارند: تأمین مالی مستقیم: وامگیرندگان وجوه را مستقیماً از بازارهای مالی با خرید اوراق بهادار(ابزارهای مالی) انجام میدهند. تأمین مالی غیرمستقیم: یک واسطه مالی، وجوه را از وامدهندگان میگیرد و سپس از این وجوه را مستقل از…
بازارهای مالی
بازارهای مالی واژه «بازار» در دنیای مالی و اقتصادی بسیار تکرارشونده است بنابراین دانستن تعریف صحیح و جامع از این واژه برای هر فعالی در این حوزه ضروری است. از طرفی به علت فعالیتهای مختلف مالی و اقتصادی و ویژگیهای متنوعی که این فعالیتها دارند…
بینالمللیسازی بازارهای مالی
بینالمللی شدن روبهرشد بازارهای مالی یک روند مهم است که در جهان به شدت مورد توجه قرار گرفته است. در زمینه اقتصاد و مالی، «بینالمللی» میتواند به شرکتی اطلاق شود که با انشعاب در بازارهای بینالمللی، گامهایی برای افزایش ردپای خود یا تصاحب سهم بازار…